Nach Jahren der Nullzins- bzw. Niedrigzinsphase hat die Zinswende der Notenbanken im letzten Jahr den Blick der Anleger wieder verstärkt auf klassische Zinsanlagen gelenkt. Der nachfolgende Beitrag beschäftigt sich mit einigen Aspekten laufender Besteuerung und Schlussbesteuerung bei Veräußerung bzw. infolge der Zinswende notwendig erachteter Portfolioumschichtungen im Kontext von Zins tragenden Finanzanlagen und Investmentfonds. …

Ein zentrales Element der Besteuerung der Anlage in Investmentfonds ist die sog. Teilfreistellung. In Abhängigkeit von der Höhe der Kapitalbeteiligungs- oder Immobilienquote wird beim Anleger ein bestimmter Teil der Investmenterträge steuerfrei gestellt. Diese Teilfreistellung soll die steuerliche Vorbelastung von Erträgen auf der Fondseingangsseite oder beim Emittenten des vom Investmentfonds gehaltenen Vermögensgegenstandes kompensieren. …

Der nachfolgende Beitrag erläutert das lang erwartete finale BMF-Schreiben vom 21.5.2019 zum InvStG, das sich fast ausschließlich mit Investmentfonds nach Kapitel 2 (“Kapitel-2-Fonds”) befasst. Dabei wird auf die für Spezial-Investmentfonds relevanten Themen eingegangen, wie den Fonds-Teilfreistellungsgewinn und mehrstufige Strukturen. Darüber hinaus werden für Spezial-Investmentfonds wichtige avisierte Änderungen durch das JStG 2019, …

Zum 1.1.2018 ist das deutsche Investmentsteuerrecht umfassend novelliert worden. Der Gesetzgeber bezweckte damit u. a. die Herstellung der EU-Konformität der Dividendenbesteuerung und die Beseitigung unerwünschter Gestaltungsmöglichkeiten. Acht Monate nach Inkrafttreten des neuen InvStG nimmt das BMF mit Schreiben vom 28.8.2018 nun final Stellung zu Auslegungsfragen des § 35 InvStG – Ausgeschüttete Erträge und Ausschüttungsreihenfolge – sowie des § 48 InvStG – Fonds-Aktiengewinn, …

Der nachfolgende Beitrag erläutert anhand von Beispielen, welche Parameter bei der Entscheidung für oder gegen die Strukturierung als Spezial-Investmentfonds nach Kapitel 3 bzw. als Investmentfonds nach Kapitel 2 des neuen InvStG ausschlaggebend sein können, um eine steueroptimierte Kapitalanlage je nach steuerlichem Typ des Anlegers zu erreichen. Eine entscheidende Rolle spielen neben der Sicherung der Teilfreistellung die Assetallokation und die Ertragsverwendung, …

Der nachfolgende Beitrag erläutert die Teilfreistellung bei (Spezial-)Investmentfonds nach § 20 InvStG 2018 und setzt sich mit aktuellen Fragen der Teilfreistellung auseinander. Dabei werden bekannte Auffassungen der Finanzverwaltung beleuchtet und Tendenzen in der Praxis dargestellt.

Der nachfolgende Beitrag setzt sich mit der aktuellen Frage auseinander, ob Kopplungsgeschäfte auf Ebene des Investmentfonds die Ermittlung des Fondsaktiengewinns auf Fondsebene berühren. Die Finanzverwaltung bejaht dies bei derzeitigen Betriebsprüfungen. Ferner hatte sich der BFH mit der Frage zu beschäftigen, ob gegenläufige Geschäfte auf Fondsebene unter § 42 AO zu fassen sind. …